据雷报#ip展#了解，6月29日，根据深交所发行上市审核信息，上海森宇文化传媒股份有限公司（森宇股份）深市主板IPO已获受理，森宇文化即将在深证证券交易所挂牌上市。

森宇文化主要从事动漫、电视剧、电影等视频节目的新媒体数字版权分销业务和新媒体数字内容提供业务。

根据森宇文化招股书介绍，2020年、2021年及2022年，森宇文化营收分别达到3.6亿元（36,126.72万元）、4.95亿元（49,539.88万元）和4.91亿元（49,095.72万元），扣非净利润分别为9887.85万元、1.58亿元（15,842.26万元）和1.55亿元（15,472.90万元）。

业务模式及主要收入

森宇文化主要业务包括新媒体数字版权分销及新媒体数字内容提供。

据雷报#ip展#了解，截至2022年末，森宇文化已积累了6.51万小时的视频节目储备，内容涵盖动漫、 电视剧、电影、综艺、纪录片等多维度视听资源，并全面覆盖了互联网视频平台、IPTV 运营商、OTT TV 运营商、数字电视运营商和三大电信运营商视频平台等全渠道下游新媒体终端。

根据招股书介绍，报告期各期，森宇文化主营业务收入分别为3.6亿元（36,126.72万元）、4.95亿元（49,539.88万元）和4.91亿元（49,095.72万元）。其中，新媒体数字版权分销业务收入是森宇文化的主要收入来源，分别为2.92亿元、3.88亿元和3.19亿元，占主营业务收入的比重均 65%以上。其他组成部分包括基于数字版权的衍生品授权等收入，金额和占比均较小。

在新媒体数字版权分销业务中，森宇文化自视频节目出品方或其他版权持有者处购得数字版权后形成版权内容库，再根据版权的题材、内容、授权期限等要素对其进行整合后，基于不同客户的具体需求以单片或集合的形式对外出售，从而获得数字版权分销收入。

凭借丰富的视频节目资源储备，森宇文化新媒体数字版权分销业务已覆盖包括腾讯、爱奇艺、芒果、优酷、哔哩哔哩、抖音、快手、搜狐等主 流新媒体互联网视频平台以及移动端视频媒体。爱奇艺、腾讯、优酷及芒果TV是森宇文化五大客户中最重要的组成部分。

据雷报#ip展#了解，招股书介绍，2022年，腾讯为森宇文化贡献了1.09亿元收入，占收入比例22.18%，爱奇艺为森宇文化贡献7410.75万元，占收入比例15.09%，芒果TV为森宇文化贡献6574.07万元，占收入比例13.39%，优酷为森宇文化贡献2676.13万元，占收入比例5.45%。

在新媒体数字内容提供业务中，森宇文化的主要客户为IPTV运营商、OTT TV运营商、数字电视运营商和三大电信运营商视频平台。

森宇文化在客户设立的特定节目专区内根据市场热度和用户需求投放相关视频节目，并提供内容策划、宣传和 推广等服务。客户根据森宇文化提供的视频节目数量、质量以及用户点击量等向其支付数字内容提供业务的分成收入。

2020年、2021年及2022年，森宇文化新媒体数字内容提供业务收入分别为6705.41万元、1.07亿元及1.71亿元，占主营业务收入的比例分别为18.56%、21.56%及34.74%。

根据招股书介绍，森宇文化IPTV 数字内容提供业务已覆盖18个省市自治区的IPTV集成播控平台运营商，主要客户包括广东南方新媒体股份有限公司、海看网络科技(山东)股份有限公司、江苏广电荔枝网络发展有限公司、广西广电新媒体有限公司、浙江广电新媒体有限公司、吉林广电新媒体有限公司等；OTT TV数字内容提供业务已覆盖小米、海信、康佳、华为等境内主要智能终端厂商；数字电视内容提供业务已覆盖8个省市自治区，主要客户包括广东弘视数字传媒有限公司、福建广电网络集团股份有限公司、中国广电重庆网络股份有限公司、广西耀象文化传播有限责任公司等；移动端数字内容提供业务已全方位覆盖咪咕视频、天翼视讯、沃视频等三大电信运营商旗下视频媒体。

成本、毛利及股权

据雷报#ip展#了解，森宇文化主营业务成本方面，2020年、2021年及2022年分别为1.54亿元、2.09亿元及2.07亿元，主要是新媒体数字版权分销成本。

报告期各期，森宇文化主营业务毛利分别为2.07亿元（20,677.19万元）、2.87亿元（28,679.86万元）和2.84亿元（28,431.00万元），毛利率分别为57.24%、57.89%和 57.91%，其中，新媒体数字版权分销业务是森宇主营业务毛利的主要来源，该业务毛利率分别为58.70%、58.99% 和 58.42%。

本次深交所IPO，森宇文化拟向社会公开发行不超过2,000.00万股人民币普通股（A 股），本次发行募集的资金总额扣除发行费用后，共计募资10亿元，将投资于版权库建设等项目。

截至本招股说明书签署日，森宇文化董事长陈志永直接持有公司 38.70%的股份，并通过员工持股平台宁波佳昌控制公司23.60%的股份，合计控制公司62.30%的股份，是公司的控股股东、实际控制人。IPO之后，陈志永直接持股比例将降至29.03%。